深圳市招金金屬網(wǎng)絡(luò)交易有限公司 / 2018-11-29
【招金資訊】周四(11月29日)凌晨，美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表了備受關(guān)注的講話。鮑威爾的一句話引發(fā)市場巨震，美元直線跳水，黃金走勢暴拉重新站上1220關(guān)口。鮑威爾或已放棄鷹派立場。明日凌晨，多位美聯(lián)儲官員和一份重磅報告攜手來襲，市場又將掀起怎樣一股風暴？鮑威爾表示，沒有預(yù)設(shè)政策路徑，利率略低于中性，這一言論與10月時的講話有很大不同。鮑威爾講話期間，美元指數(shù)短線急跌約60點，現(xiàn)貨黃金暴拉13美元，美股三大主要股指迅速攀升。
來對比一下10月3日鮑威爾的講話，他上次提到“目前到達中性利率仍有很長的距離”，這暗示利率并沒有接近既不刺激也不抑制經(jīng)濟的水平。但這次鮑威爾說利率“略低于中性水平”和上次的說辭大不相同，或許這將開啟美聯(lián)儲潛在鴿派的道路。
目前聯(lián)邦基金利率在2% - 2.25%的目標區(qū)間。市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲將在12月再次加息25個基點，但投資者和美聯(lián)儲在2019年加息的方向上存在巨大分歧。近期，投資者對于美聯(lián)儲本輪加息周期已瀕臨尾聲的猜測開始甚囂塵上，金融市場對于明年加息次數(shù)的預(yù)估也一降再降。
此外，美聯(lián)儲美東時間28日公布的金融穩(wěn)定報告稱，資產(chǎn)價格已高于歷史水平，如果貿(mào)易緊張升級、地緣政治不確定性等金融穩(wěn)定風險成為現(xiàn)實，資產(chǎn)的跌幅可能會很大，加息縮表可能加劇市場波動。
黃金市場盡管上行遲遲沒能突破，但1220美元/盎司支撐完好，分析機構(gòu)Bullion Exchange認為，未來幾周包括黃金在內(nèi)的整個大宗商品市場可能測試關(guān)鍵支撐。就貴金屬市場而言，其價格受到大宗商品市場的巨大影響。
就整個大宗商品市場來看，目前其正處于40多年以來的最低水平，目前的支撐區(qū)域和1975年時的底部相近。從2008年的高位到2016年的底部，大宗商品價格跌去了差不多67%，而值得注意的是，和很多資產(chǎn)類別不一樣，大宗商品的價格是不可能跌100%的。該機構(gòu)認為，大宗商品市場已經(jīng)結(jié)束了2008年頂部水平以來的8年熊市，從今年年底到明年年初，大宗商品將測試下行支撐，一旦底部確認，之后就將開始真正走高。
大宗商品走勢圖
目前油價已經(jīng)與金屬一道跌破成本支撐位，考慮到大宗商品價格相對基本面的錯位程度，市場已經(jīng)出現(xiàn)了做多石油、黃金和基礎(chǔ)金屬的最好的入場機會。或許，屬于黃金投資者的最佳入場時機很快就要來了。
黃金走勢圖
對于黃金，高盛認為市場已經(jīng)消化了美聯(lián)儲12次加息中的10次，目前市場預(yù)計美元的強勢趨勢正在逆轉(zhuǎn)。如果美國經(jīng)濟增長明年如預(yù)期放緩，黃金將受益于對防御性資產(chǎn)的需求上升。且央行的購買可能提供額外的支撐。
